Na financovanie podnikových činností podniky využívajú interné zdroje financovania i externé zdroje financovania. Externé zdroje predstavujú kapitál prichádzajúci do podniku zvonku, od rôznych subjektov ako sú iné podnikateľské subjekty, banky, poisťovne či štát. Medzi hlavné formy externého financovania patria:
- vklad majiteľa a jeho zvyšovanie,
- krátkodobé úvery,
- dlhodobé a strednodobé úvery,
- osobitné formy financovania ako leasing, faktoring a forfaiting,
- dotácie.
Charakteristika externých zdrojov financovania
Externé zdroje financovania zahŕňajú všetky finančné prostriedky pochádzajúce z vonkajších zdrojov, ktoré podnik využíva na podporu svojich aktivít. Typicky ide o kapitál získaný formou dotácií, úverov alebo záväzkov vyplývajúcich z obchodných transakcií s inými subjektmi.
Vklad majiteľa ako základný zdroj externého financovania
Vklad majiteľa predstavuje základný zdroj externého kapitálu, ktorý podnikateľ získava pri založení podniku. Tento počiatočný kapitál tvoria finančné prostriedky alebo majetok vložený vlastníkom do podnikania, čím sa zabezpečuje štart podnikateľskej činnosti.
Typy úverov ako formy externého financovania
Úver je vzťah medzi dlžníkom a veriteľom, kde veriteľ poskytuje dočasne finančné alebo tovarové zdroje, ktoré dlžník splatí v dohodnutom termíne spolu s úrokmi. Kategorizácia úverov sa vychádza z dĺžky splatnosti:
- dlhodobé úvery – s dobou splatnosti nad 5 rokov, zvyčajne 4-6 rokov,
- strednodobé úvery – so splatnosťou od 1 do 4 rokov,
- krátkodobé úvery – poskytované na obdobie do 1 roka.
Finančné úvery
Finančné úvery slúžia na pokrytie investičných potrieb podnikov, ktoré nemôžu zabezpečiť dostatočné interné zdroje. Poskytujú sa na základe úverovej zmluvy v peňažnej forme a sú určené na financovanie rozvojových projektov v podnikateľskej sfére.
Dodávateľský úver (obchodný úver)
Dodávateľský úver, často označovaný ako obchodný úver, je najstaršou formou úverovania medzi obchodnými partnermi. Pri tejto forme úveru nie sú často vyžadované žiadne formálne záruky a úroky sú zahrnuté v cene dodávaného tovaru alebo služby. Tento úver je najčastejšie strednodobý a využíva sa najmä pri dodávkach veľkých strojárskych zariadení. Podmienky poskytovania závisia od dohody medzi dodávateľom a odberateľom a môžu zahŕňať prenesenie vlastníctva zariadenia až po úplnej úhrade všetkých splátok.
Špecifické formy externého financovania
Okrem tradičných úverových foriem sa v podnikovej praxi využívajú aj osobitné formy financovania, medzi ktoré patria leasing, forfaiting a franchising.
Leasing
Leasing je veľmi rozšírenou formou financovania, ktorá vyhovuje podnikom rôznej veľkosti, od malých až po veľké spoločnosti. Rozlišuje sa na operatívny a finančný leasing:
- Operatívny leasing – krátkodobý prenájom majetku, pričom prenajímateľ znáša riziká vlastníctva. Zmluva môže byť zrušená oboma stranami a forma sa využíva napríklad pri prenájme automobilov alebo počítačov.
- Finančný leasing – dlhodobý prenájom, ktorý sa upravuje nájomnou zmluvou a zmluva je nezrušiteľná počas dohodnutého obdobia. Táto forma umožňuje postupné prevzatie majetku do vlastníctva prenajímateľa po splatení všetkých splátok.
Forfaiting
Forfaiting je špecifickou formou strednodobého alebo dlhodobého financovania využívanou hlavne v zahraničnom obchode. Exportér dodá tovar na úver importérovi, ktorý vystaví zmenku alebo dlžný úpis. Banka zväčša odkúpi tieto pohľadávky pred splatnosťou, čím exportér získa hotovosť ihneď. Táto metóda sa často používa pri predaji strojov a investičných celkov a je charakteristická jednoduchou, rýchlou a diskrétnou operáciou, hoci s pomerne vysokými províziami pre forfaitéra.
Franchising
Franchising predstavuje dohodu, pri ktorej silnejší a etablovaný podnik poskytuje začínajúcim podnikateľom právo predávať svoje výrobky alebo služby na určitej geografickej oblasti podľa štandardizovaných postupov. Tento systém je založený na úzkej spolupráci medzi právne samostatnými a finančne nezávislými subjektmi. Zmluva o franchisingu detailne špecifikuje práva a povinnosti franchisora a franchisera a je zvyčajne uzatváraná na dlhšie obdobie. Vstup do franchisingového systému si vyžaduje jednorazový poplatok a často aj potrebu ďalšieho financovania na pokrytie vysokých počiatočných nákladov.
Krátkodobé formy úverového financovania
Krátkodobé úvery slúžia na prekonanie časového nesúladu medzi potrebou likvidných zdrojov a ich dostupnosťou. Typickým príkladom sú obchodné úvery, ktoré sa poskytujú formou rôznych krátkodobých úverových operácií a sú potvrdené písomnou faktúrou obsahujúcou detailné podmienky dodávky a platby.
Pasívne úverové zdroje
Okrem úverov existujú aj pasívne finančné zdroje, ktoré predstavujú záväzky podniku voči zamestnancom (napr. nevyplatené mzdy) či štátnym inštitúciám (neodvedené dane). Tieto záväzky fungujú ako bezplatné zdroje financovania, ktoré podnik môže dočasne využiť.
Bankové úvery
Bankové úvery s dobou splatnosti do jedného roka sú poskytované najmä komerčnými bankami a zahŕňajú:
- Kontokorentný úver – najpoužívanejší krátkodobý úver umožňujúci prekročiť zostatok bežného účtu do stanoveného limitu na zlepšenie likvidity.
- Revolvingový úver – flexibilná forma kontokorentného úveru, ktorá umožňuje opakované čerpanie a splácanie úveru do vopred dohodnutej výšky.
- Lombardový úver – úver zabezpečený obchodovateľným majetkom dlžníka, pričom ak dlžník nesplní záväzky, banka majetok speňaží na uspokojenie svojej pohľadávky vrátane úrokov.
Zvýšenie pôvodného kapitálu môže nastať aj počas prevádzky podniku, ak vznikne zvýšená potreba financovania a nedostatok interných zdrojov.
Programy, mechanizmy a inštitúcie poskytujúce externé financovanie
Podnikateľom sú k dispozícii rôzne programy, mechanizmy a inštitúcie, ktoré im pomáhajú získať externé financie:
- Záručné programy – zabezpečované napríklad Slovenskou záručnou a rozvojovou bankou,
- Úverové programy – poskytované Národnou agentúrou pre rozvoj MSP, Slovenskou záručnou a rozvojovou bankou, spoločnosťami zárodkového kapitálu, EXIM Bankou a ďalšími,
- Príspevkové programy – financované Ministerstvom hospodárstva, Ministerstvom životného prostredia, ďalšími rezortmi a agentúrami,
- Kapitálové vstupy – zabezpečované spoločnosťami zárodkového kapitálu a podnikateľskými fondmi.
Národná agentúra pre rozvoj malých a stredných podnikov (NARMSP)
NARMSP je inštitúcia koordinujúca podporu malých a stredných podnikov (MSP) na národnej úrovni. Zabezpečuje informačné, poradenské a vzdelávacie služby, organizuje finančné podporné programy a monitoruje podnikateľské prostredie. Agentúra realizuje podporné programy financované štátnym rozpočtom aj fondmi Európskej komisie.
Programy NARMSP možno rozdeliť do troch hlavných kategórií:
- Príspevkové programy – napríklad podpora zavádzania systémov riadenia kvality alebo transfer inovácií,
- Úverové programy – podporné úverové programy a mikro pôžičkové programy,
- Kapitálové investície – financovanie prostredníctvom Seed Capital Company.
Slovenská záručná a rozvojová banka (SZRB)
SZRB je štátom vlastnená akciová spoločnosť špecializujúca sa na podporu financovania malých a stredných podnikov. Jej aktivity sú v súlade s legislatívou EÚ a zahŕňajú poskytovanie záručných, príspevkových a úverových produktov. Banka realizuje podporu MSP prostredníctvom kombinovaných programov záruk, úverov a nenávratných príspevkov, ktoré slúžia na rozvoj regiónov, infraštruktúry, bytovej výstavby, poľnohospodárstva a energetických úspor.
SZRB zároveň podporuje aj živnostníkov a zabezpečuje financovanie cez domáce aj medzinárodné úverové linky, napríklad s bankami KfW (Nemecko) a CEB (Rozvojová banka Rady Európy).
Záručné programy SZRB
Banka poskytuje záruky vo výške až 65 % oprávnených nákladov na financovanie projektov MSP. Medzi hlavné záručné programy patria:
- Program na podporu malých a stredných podnikov formou bankových záruk na finančné úvery,
- Program záruk pre mikroúvery a menšie investičné projekty,
- Záručné programy pre exportérov na podporu zahraničného obchodu a expanzie na nové trhy,
- Špeciálne záručné mechanizmy pre inovácie a energeticky efektívne projekty.
Výber konkrétneho finančného produktu závisí od aktuálnych potrieb podniku, jeho prevádzkovej situácie a strategických cieľov. Využitie externých zdrojov financovania tak môže významne prispieť k rastu, konkurencieschopnosti a dlhodobej stabilite podniku.
Pre podnikateľov je preto dôležité dôkladne zhodnotiť dostupné možnosti financovania, ich výhody a obmedzenia, a na základe toho vypracovať optimálnu finančnú stratégiu. V spolupráci s odborníkmi na financovanie a spravodajskými inštitúciami môžu podniky lepšie zvládnuť výzvy trhu a využiť príležitosti na svoj rozvoj.
