Výsledok hospodárenia podniku
N – V = zisk alebo strata
Peňažné prúdy hotovosti (cash flow)
Peňažné toky predstavujú reálny pohyb peňažných prostriedkov v podniku počas daného obdobia, ktorý odráža jeho finančnú stabilitu a schopnosť generovať hotovosť.
- vyjadrujú zmenu stavu peňažných prostriedkov podniku za vopred definované časové obdobie
Cash flow môžeme rozdeliť na:
- brutto cash flow – celkové peňažné príjmy a výdavky bez úprav počas určitého obdobia,
- netto cash flow – čisté saldo peňažných príjmov a výdavkov po odpočítaní investičných výdavkov.
Úroková miera v finančnom riadení
Úroková miera predstavuje % vyjadrenie nákladov alebo výnosov z požičanej peňažnej sumy za určité časové obdobie. Je základným prvkom pri oceňovaní kapitálu a finančných nástrojov.
Obsahuje:
- časovú hodnotu peňazí, ktorá zohľadňuje faktor času a jeho dopad na hodnotu financií
Dôležitosť úrokovej miery spočíva v tom, ako sú peňažné príjmy a výdavky podniku rozložené v čase. Peniaze k dispozícii dnes majú vyššiu hodnotu ako rovnaká suma v budúcnosti, kvôli možnosti ich zhodnotenia.
Úroková miera je ovplyvnená týmito faktormi:
- úroková miera samotná,
- nominálna úroková miera,
- reálna úroková miera,
- miera inflácie.
Nominálna a reálna úroková miera
Nominálna úroková miera vyjadruje zúročenie depozít a dlhov bez zohľadnenia inflácie.
Reálna úroková miera predstavuje odmenu za pôžičku očistenú o vplyv inflácie, čiže reálnu kúpnu silu získaných peňazí. Pri rastúcej inflácii je reálna úroková miera nižšia ako nominálna.
Riziko a neistota v podnikaní
Neistota a riziko sú neoddeliteľnými súčasťami finančného riadenia a rozhodovacích procesov v podniku.
Charakteristika neistoty
- neurčitosť a náhodnosť podmienok, ktoré ovplyvňujú podnikové rozhodnutia,
- nedostatok úplných a presných informácií,
- vplyv nepriaznivých vonkajších faktorov, ako napríklad prírodné katastrofy.
Definícia a druhy rizika
Riziko je forma neistoty, pri ktorej je možné kvantifikovať pravdepodobnosť vzniku nepriaznivých udalostí pomocou štatistických a finančných metód.
Rozlišujeme tieto druhy rizík:
- podnikateľské riziko – ktoré zahŕňa trhové riziko a riziko spojené s vnútornou prevádzkou podniku, ako sú výrobné, obchodné alebo organizačné riziká,
- finančné riziko – ktoré zahŕňa úverové riziko, úrokové riziko, kurzové riziko a riziko likvidity.
Posudzovanie rizika vo finančnom manažmente
Riziko sa hodnotí a zohľadňuje predovšetkým:
- pri rozhodovaní o investíciách a ich návratnosti,
- pri optimalizácii štruktúry kapitálu spoločnosti s cieľom minimalizovať náklady financovania a zvýšiť finančnú stabilitu.
Pri existencii n alternatívnych riešení sa riziko vyjadruje aj ako očakávaný úbytok zisku v dôsledku nevybrania najvýhodnejšieho variantu, čo je dôležitý aspekt pri strategickom plánovaní podnikových operácií.
